Kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2019

· Doanh thu đạt tối thiểu 419 tỷ đồng, trong đó doanh thu từ kinh doanh nước là 364 tỷ đồng (+30,6% yoy);

· Lợi nhuận trước thuế là 229 tỷ đồng (+16,1% yoy)

· Cổ tức. Tỷ lệ cổ tức cho năm 2018 là 9% và kế hoạch tỷ lệ cổ tức năm 2019 là 9%.

Phát hành tăng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng

Để có nguồn vốn cho việc mở rộng Nhà máy nước ở Dĩ An thêm 100.000 m3/ngày (dự kiến khởi công T4/2019 và hoàn thành Q2/2020).TDM sẽ phát hành thêm 14,5 triệu cổ phiếu, trong đó phát hành riêng lẻ 5 triệu cổ phiếu và đấu giá công khai 9,5 triệu cổ phiếu trong tháng 4/2019.

Mua thêm tối đa 5% BWE trong năm 2019

Ban lãnh đạo TDM dự kiến sẽ mua thêm tối đa 5% vốn điều lệ của BWE trong năm 2019, nâng lệ sở hữu của TDM tại BWE lên tới 43,5%. Và khả năng doanh nghiệp sẽ tiếp tục mua và nâng tỷ lệ lên 51% để nắm quyền kiểm soát.

Kết luận

Ngắn hạn: Chúng tôi đánh giá tích cực về dự án mở nhà rộng công suất máy nước ở Dĩ An, việc này đảm bảo TDM tăng trưởng 2 – 3 năm tới. Trong ngắn hạn việc đấu giá công khai 9,5 triệu cổ phiếu TDM trong tháng 4/2019 sẽ là động lực giúp cổ phiếu tăng giá.

Trung hạn: mối tương quan BWE, TDM, và sự quan tâm của quỹ ngoại,… sẽ tạo ra câu chuyện hấp dẫn cho cặp cổ phiếu này.

Nắm giữ : Mục tiêu 38-40.